10大그룹 상장사 86곳 중 15곳 이자도 못 벌었다

재벌닷컴, 상반기 실태 조사 / 영업이익을 이자로 나눈 이자보상배율 / 2019년 10.6배.. 작년 절반 이하로 떨어져 / 삼성전자·SK하이닉스 등 큰 폭 하락 / LGD·삼성중공업 등은 마이너스 기록 / 대상기업 영업이익 22조.. 2018년比 반토막 / 이자는 2조원.. 2018년보다 18% 늘어나

올해 상반기에 10대 그룹 비금융 상장사들의 이자보상배율(영업이익 대비 이자비용 배율)이 지난해 같은 기간의 절반 이하로 떨어진 것으로 나타났다. 특히 15곳은 이자보상배율이 ‘1’ 이하인 것으로 나타나 17%가량이 영업이익으로는 이자비용도 감당하지 못한 것으로 조사됐다.

이자보상배율은 일정기간 기업 영업이익이 해당 기간에 갚아야 할 이자비용에 비해 얼마나 많은지를 나타내는 지표다. 이자보상배율이 1배라면 영업이익과 이자비용이 같은 셈이다. 보통 1.5배 이상일 경우 이자지급능력이 충분한 것으로 평가되고 1배 미만이면 영업활동에서 창출한 이익으로 금융비용도 감당할 수 없다는 의미다.

20일 재벌닷컴이 자산 순위 기준 상위 10대 그룹 소속 비금융 상장사의 86곳의 올해 상반기(별도기준) 이자보상배율을 조사한 결과 평균 10.6배로 집계됐다.

지난해 상반기 10대 상장기업들의 이자보상배율이 26배였음을 고려하면 1년 새 절반 이하로 떨어진 것임을 알 수 있다. 집계 대상 86곳의 올해 상반기 기준 별도 영업이익은 22조8670억원으로 지난해 같은 기간의 47조2040억원보다 51.7% 줄었는데 이자비용은 2조1480억원으로 전년 동기(1조8180억원) 대비 18.2% 증가한 탓이다. 말하자면 1년 사이 기업들의 매출은 줄었는데 대출 비용은 늘어난 것이다. 그만큼 경영환경이 악화했다는 뜻이다.

그룹별로 볼 때 삼성그룹의 이자보상배율이 지난해 상반기 작년 상반기 67.8배에서 올해 20.8배로 낮아졌고 SK그룹도 41.0배에서 12.2배로 급락했다. 두 그룹의 주력사인 삼성전자(132.5배→33.8배)와 SK하이닉스(245.1배→24.9배)의 이자보상배율이 대거 하락한 영향이 컸다. 지난해 말부터 이어진 메모리 반도체 가격 하락에 따른 매출 감소에 따른 여파로 분석된다. 두 그룹 이외에도 LG그룹이 9.9배에서 6.3배로, 롯데그룹이 11.7배에서 4.2배, 포스코그룹이 19.2배에서 15.1배, 한화그룹이 5.7배에서 1.5배 등 대부분 10대 그룹의 이자보상배율이 하락한 것으로 나타났다. 반면 현대차그룹(6.4배→9.9배)과 현대중공업그룹(1.7배→2.4배)은 실적이 회복되면서 이자보상배율도 개선됐다.

86곳의 상장사 중 이자보상배율이 1배 미만인 상장사는 15곳으로 조사됐다. 지난해보다 5곳이 늘었다. 3년간 1배 미만이 계속될 경우 잠재적 부실기업인 이른바 ‘좀비 기업’으로 평가받는다. 15곳 중 이자보상배율이 마이너스를 기록한 회사는 12곳이었다. LG디스플레이(-15.6배)와 삼성중공업(-2.2배), 현대로템(-4.3배). 삼성바이오로직스(-2.7배), 현대일렉트릭(-6.8배) 등이 여기에 속했다. 지투알은 -280배를 기록했다. 이자보상배율이 마이너스는 아니지만 1 미만인 기업은 SK네트웍스(0.6배), LG상사(0.5배), 롯데쇼핑(0.7배) 등 3곳이었다.

이도형 기자 scope@segye.com