[ET투자뉴스]오리온, "군계일학 …" BUY-삼성증권

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삼성증권에서 5일 오리온(271560)에 대해 "군계일학 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

삼성증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

삼성증권에서 오리온(271560)에 대해 "오리온의 2019년 매출과 영업이익은 각각 2.1조(+6.7% y-y), 3,221억원 (+8.7% y-y)을 기록할 것으로 전망. 전 지역에서 고른 실적 성장이 기대되는 가운데, 영업이익 기여도가 가장 큰 중국에서의 실적 정상화가 전사실적 개선의 가장 큰 원인"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "2018년 중국 실적은 분기별로 큰 변동성을 보였음. 1Q에는 춘절효과로 어닝 서프라이즈를 기록한 후 2Q에는 신제품 관련 초기 비용과 기존제품 매출 부진이 겹치며 어닝 쇼크를 기록. 3Q에는 신제품 관련 광고선전비 절감과 기존 제품 매출 회복으로 시장의 예상치를 상회"라고 밝혔다.

한편 "동사는 경쟁업체들보다 회복 모멘텀이 더 강하게 나타날 것이라 판단하는데, 1) 다양한 신제품을 통해 매대 회복을 위한 노력을 기울이고 있고, 2) 경쟁업체 대비 가격 인상 여력이 남아있으며, 3) 사드 사태 이후 동사의 매대를 잠식하며 수혜를 누린 경쟁업체들 대비 제품 퀄리티가 뛰어나기 때문. 목표주가가 내재하는 2019 P/E는 25배로, 글로벌 제과업체들의 평균치에 20% 프리미엄을 적용한 수치"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 135,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 145,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)HOLD(유지)
목표주가144,091170,000100,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20181205BUY145,000
20181016유지145,000
20180913BUY145,000
20180816BUY160,000
20180716BUY180,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20181205삼성증권BUY145,000
20181204DB금융투자BUY140,000
20181130미래에셋대우매수140,000
20181128한국투자증권매수(유지)150,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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