中 통상압박 구름 걷힌 태양광…이번엔 '공급과잉' 그늘

OCI가 중국 훙쩌현 게 양식장에 구축한 태양광 발전 설비. OCI 제공

[이데일리 남궁민관 기자] 중국의 반덤핑 조사 등 국내 태양광 업계를 둘러싼 통상압박 불확실성이 해소 분위기를 맞으며 해당 업체들 역시 안도의 한숨을 내쉬고 있다. 다만 내년 중국 내 폴리실리콘 대규모 증설 계획이 잡히면서 국내 업체들의 시장 환경 개선의 키는 다시 중국이 쥐게 됐다.

1일 업계에 따르면 최근 중국 상무부의 국산 폴리실리콘에 대한 반덤핑 조사가 약 1년간의 조사 기간을 거쳐 소폭 조정으로 결론나면서 관련 업체들의 리스크 역시 해소됐다. 중국 상무부는 OCI(010060)에 대해 기존 2.4%의 반덤핑 관세율을 4.4%로 올리기로 결정했다. 당초 두자릿수로 관세율을 올릴 것으로 전망됐던 점을 고려하면 매우 긍정적 결과다. 한화케미칼(009830)의 경우 기존 12.3%에서 오히려 3.4% 줄어든 8.9%의 관세율을 적용받게 됐다.

중국 시장은 전세계 태양광 시장에서 매우 중요한 위치를 차지하고 있다. 기본적인 태양광 시장 규모 자체가 압도적으로 크다. 아시아유럽청정에너지자문(AECEA) 및 관련업계 추산 올해 전세계 태양광 설치량은 85GW 수준으로 이중 중국이 33GW를 차지할 것으로 전망된다. 이에 더해 태양광 발전소를 짓기 위해 필요한 잉곳·웨이퍼 생산 업체들이 대부분 중국 업체들이기 때문에 폴리실리콘 주 수요처 역시 중국인 상황이다.

주요 폴리실리콘 업체인 OCI와 한화케미칼이 이번 중국 상무부의 결정을 반기는 이유도 이 때문이다. OCI의 현재 폴리실리콘 생산능력은 7만2000t으로 이중 중국 수출되는 비중은 70%에 달한다. 한화케미칼의 경우 한화큐셀 중국 생산법인에 폴리실리콘을 공급하며 이 역시 수출과 동일한 관세율을 적용받기 때문에 이번 결과를 반기는 모양새다. 한화큐셀 중국 생산법인은 현재 잉곳·웨이퍼 1.5GW, 셀·모듈 2.6GW 수준의 생산능력을 확보하고 있다.

또 다른 통상압박으로 미국의 세이프가드 발동 여부가 남아있지만, 관련업계는 발동시에도 큰 폭의 악영향은 없을 것으로 전망하고 있다. 일단 대상 제품이 중국과 달리 셀·모듈인만큼 OCI의 경우 직접적 타격은 없다. 한화큐셀은 셀·모듈 수출량 중 약 35%를 미국에 수출하고 있기 때문에 직접적 영향권에 들고 있으나 당초 세이프가드 발동시 예상치보다 낮은 와트당 10~11센트 수준의 추가관세가 붙을 것으로 전망된다.

통상압박이라는 대외적 불확실성은 어느정도 해소 국면으로 접어들었지만, 내년 시장환경을 낙관하기는 아직 이르다. 내년 중국 내 폴리실리콘에 대한 대규모 증설계획들이 잡히면서 이른바 ‘공급과잉’ 우려가 시장을 감싸고 있기 때문이다.

태양광 업계 관계자는 “현재 잡혀있는 폴리실리콘 증설계획이 얼마나 실질적으로 실현될지 여부가 공급과잉을 결정하는 주요 키로 작용할 것”이라며 “그동안 중국 기업들의 특성을 살펴보면 실제 증설여부를 확신하기 어렵고, 초기 가동률 정상화까지 걸리는 시간 등을 고려하면 다소 큰 충격은 없을 것이란 낙관적 전망도 함께 흘러나오지만 안심할 수는 없는 상황”이라고 설명했다.

손영주 교보증권 연구원은 “내년 폴리실리콘 증설은 GCL 8만t, 이스프호프 1만5000t, REC JV 1만9000t, Daqo 6000t이 계획돼 있으나, 증설분의 하반기 집중 및 초기 가동률 상승 제한으로 내년 실질 공급량 증가는 3만t 수준에 그칠 것”이라며 “모듈 증설 지속에 따른 수요 강세에 힘입어 폴리실리콘 가격 강세는 지속될 것”이라고 긍정적 전망을 내놓기도 했다.