KTB투자증권에서 30일 호텔신라(008770)에 대해 "회복 기대 강도와 실적의 괴리"라며 투자의견을 'REDUCE'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 김영옥, 주윤혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'REDUCE'의견은 KTB투자증권에서 10개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 견해가 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 고평가 요인이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "주력 매출 기반 회복에 따른 이익 개선 추세가 명확해 보이는 것은 사실이나, 현 주가는 2018년 PER 기준 43.6배로 밸류에이션 매력은 크지 않다고 판단된다. 실적 추정치 상향에 따라 목표주가를 68,000원으로 상향하나 투자의견 REDUCE를 유지한다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "4Q17 면세점 매출액은 9,696억원(YoY +16.0%)으로 전망된다. 아직 중국인 단체 관광 제한 조치가 본격적으로 풀리지 않았으나, 따이공에 의한 매출 공백 상쇄 및 개별 관광객 입국은 이어지고 있어 외형 추세는 견조할 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "지속적인 상품력 강화를 통해 투숙률 호전되고 있는 상황이며 서울과 제주는 각각 3Q17 기준 78%, 87% 기록. 상품력 강화에 따른 매출 증대뿐만 아니라 영업 효율성 제고되는 중. 4Q17 중에도 연말 시즌 효과로 투숙률은 전분기 대비 소폭 개선될 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 높게 하향조정되면서 계속 낮아지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | REDUCE |
| 목표주가 | 85,714 | 110,000 | 64,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'REDUCE'의견 및 목표주가 68,000원은 전체의견을 크게 하회하는 수준으로 시장의 평가보다 뚜렷하게 부정적인 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(신규편입)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171130 | REDUCE | 68,000 | | 20170126 | REDUCE | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171130 | KTB투자증권 | REDUCE | 68,000 | | 20171121 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 110,000 | | 20171120 | 대신증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20171116 | 하이투자증권 | 매수(신규) | 100,000 |
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