KB증권에서 14일 팜스코(036580)에 대해 "사료 판매량 회복과 점유율 확대에 주력한 결과"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 팜스코(036580)에 대해 "지난 상반기에 이어 양돈사료 판매량 증가, 지육가격 상승 (탕박 평균 +13.9% YoY, +3.5% QoQ), 2012년 투자한 종종돈 GGP 200두 정상 가동에 따른 생산성 향상 (2012년 GP 1,800두 매입→GGP 200두 매입 물량으로 교체 완료) 등은 긍정적이었다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년 AI 확산으로 인해 감소했던 양계사료 판매량이 정상화되고 양돈사료 점유율 상승, GGP 가동률 상승과 생산성 향상 등이 실적 향상을 견인할 것이다. 2018년 국내 사료 판매량은 133만톤 (+11.9% YoY)으로 예상되며 Cash Cow로서의 역할이 회복될 전망"라고 밝혔다.
한편 "3Q 사료 마케팅비용 투입에 따른 실적 부진보다는 점유율 확대에 주목할 필요가 있고 2018년 실적 정상화, 양돈시장 대형화에 따른 성장성 등 펀더멘털 측면을 고려할 때 PER 9.2배인 현 주가에서는 매수 관점의 접근이 유효해 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 17,000원까지 높아졌다가 2017년10월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 15,000 | 15,000 | 15,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171114 | 매수(유지) | 15,000 | | 20171106 | 매수(유지) | 15,000 | | 20171012 | 매수(유지) | 15,000 | | 20170921 | 매수(유지) | 16,500 | | 20170811 | 매수(유지) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171114 | KB증권 | 매수(유지) | 15,000 |
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