[ET투자뉴스]서울반도체, "오랜만의 외형성장과.." NEUTRAL-하나금융투자

하나금융투자에서 26일 서울반도체(046890)에 대해 "오랜만의 외형성장과 호실적"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 22,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 김록호, 한찬희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 22,000원은 직전에 발표된 목표가 18,000원 대비 22.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 서울반도체(046890)에 대해 "동사의 2017년 매출액은 1조 262억원으로 전년대비 8% 증가할 것으로 추정되는데, 매출액 성장이 재개되는 점은 고무적이다. 어려운 업황 안에서도 외형이 성장하는 점은 경쟁력을 입증해 주는 부분이다. 영업이익은 전년대비 48%의 높은 증가세를 시현할 것으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "17년 1분기 조명용 매출액은 1,420억원으로 전년동기와 유사한 수준이지만, 전분기대비는 증가했다. 모바일향 매출액은 전년동기대비 크게 증가했는데, 북미 고객사 스마트폰이 전모델보다 양호하게 판매중이기 때문으로 파악된다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 17년 2분기 매출액은 2,586억원(YoY +11%, QoQ +0%), 영업이익은 217억원(YoY +120%, QoQ -7%)으로 전망한다. 조명용 매출액이 실적 성장을 견인할 것으로 추정되는데, 일반 조명은 전략거래선의 매출 확대로 공급 물량 증가가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	21,400	23,400	17,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 23,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170426	NEUTRAL	22,000
20170203	NEUTRAL	18,000
20170117	NEUTRAL	18,000
20160801	NEUTRAL	18,000
20160426	NEUTRAL	18,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170426	하나금융투자	NEUTRAL	22,000
20170426	삼성증권	매수	23,000
20170426	미래에셋대우	매수(유지)	23,400
20170410	대신증권	매수(유지)	20,000

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