[로봇뉴스]실리콘웍스, "예상치를 상회하는 .." 매수(유지)-신한금융투자

신한금융투자에서 18일 실리콘웍스(108320)에 대해 "예상치를 상회하는 4분기 실적 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

신한금융투자 윤영식, 하준두 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 실리콘웍스(108320)에 대해 "4분기 영업이익은 133억원(+90.2% QoQ, -11.0% YoY)으로 컨센서스를 상회할 전망. BOE, CSOT의 대형 패널향 공급 개시, 샤오미, 화웨이향 OLED Driver IC 출하 증가(약 200만대), 평균 원달러 환율 상승(+3% QoQ)이 추정치를 상회하는 실적의 주 원인"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "차기성장 동력인 휴대폰용 OLED Driver IC, 자동차용 제품을 위한 연구개발비가 계속해서 증가되고 있는 상황에서 추세적인 주가 상승을 위한 모멘텀은 다소 부족한 상황이다. 추세적인 상승을 이끌수 있는 촉매는 모바일용 OLED Driver IC의 주요 고객사향 납품 개시나 판매처 확대가 구체화되는 시점, 장기적으로는 자동차용 Sensor 매출이 본격적으로 증가하는 시점으로 판단한다"라고 밝혔다.

한편 "2017년에도 연구개발비 및 인건비 증가로 영업이익률은 전년 대비 소폭 개선된 7.7%(+0.1%p YoY)를 전망한다. 하지만, 샤오미, 화웨이향 OLED Driver IC 확대, BOE, CSOT향 TV용 제품(COF, T-Con)확대로 인한 믹스 개선은 비용 증가를 일정 부분 상쇄 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 45,000원까지 높아졌다가 2016년11월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(M)
목표주가	36,750	44,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170118	매수(유지)	36,000
20161115	매수(유지)	33,000
20161024	매수(유지)	35,000
20160817	매수(유지)	40,000
20160713	매수(유지)	45,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170118	신한금융투자	매수(유지)	36,000
20170118	하나금융투자	매수	44,000
20170117	유안타증권	HOLD(M)	30,000
20170116	하이투자증권	매수(유지)	37,000

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

전자신문과 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다